据证券之星公开数据整理，近期龙建股份（600853）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中龙建股份增收不增利，应收账款上升。截至本报告期末，公司营业总收入174.28亿元，同比上升2.77%，归母净利润3.34亿元，同比下降4.35%。按单季度数据看，第四季度营业总收入67.36亿元，同比上升20.31%，第四季度归母净利润1.63亿元，同比下降11.77%。

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该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利4.37亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率11.72%，同比增6.96%，净利率2.36%，同比增0.03%，销售费用、管理费用、财务费用总计8.48亿元，三费占营收比4.86%，同比增4.17%，每股净资产2.7元，同比增12.12%，每股经营性现金流-1.51元，同比减253.83%，每股收益0.33元，同比减2.94%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为22.98%,原因:公司落实执行“北企南移”战略业务拓展，业务人员薪酬、投标费用增加。
2. 管理费用变动幅度为11.38%,原因:权属单位三项制度改革调整人员工资及险金标准影响。
3. 财务费用变动幅度为-1.96%,原因:本期银行手续费及咨询费用减少影响。
4. 研发费用变动幅度为13.76%,原因:2023年度根据项目施工特点课题研究增加。
5. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-253.83%,原因:本公司承建的大项目，截至本报告期末未回款，上述款项在2024年度已陆续收回。
6. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为48.34%,原因:公司履行PPP项目公司资本金出资义务影响。
7. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-85.48%,原因:公司本期赎回永续债影响。
8. 货币资金变动幅度为-33.51%,原因:本年度公司将货币资金投入经营影响。
9. 应收款项变动幅度为59.91%,原因:2023年承接的多个金额较大的工程项目陆续开工，业主方结算率增加，但业主拨付资金缓慢。
10. 预付款项变动幅度为-69.54%,原因:公司以前年度签订采购合同并预付款项，本年度合同履行完毕或部分履行完毕，此外公司加强资金管理减少采购金额预付。
11. 一年内到期的非流动资产变动幅度为-55.4%,原因:长期应收款按合同约定陆续收回，将于次年收回的长期应收款较上年减少影响。
12. 长期股权投资变动幅度为42.15%,原因:公司按出资公司章程约定出资影响。
13. 其他权益工具投资变动幅度为44.98%,原因:公司按出资公司章程约定出资影响。
14. 在建工程变动幅度为-85.29%,原因:公司在建工程本年转入固定资产影响。
15. 生产性生物资产变动幅度为-33.33%,原因:公司按约定摊销生产性生物资产影响。
16. 使用权资产变动幅度为-91.85%,原因:公司本年度融资租赁业务到期转为自有固定资产影响。
17. 应付账款变动幅度为32.05%,原因:公司本年度部分施工项目业主未向本公司支付工程款、截至本期末公司亦未向分包方支付工程款，本期应付账款增加影响。
18. 应交税费变动幅度为31.93%,原因:公司本年度公司及子公司当年应纳税所得额增加、本期末计提的企业所得税增加。
19. 一年内到期的非流动负债变动幅度为99.86%,原因:公司依据借款合同约定本公司将于次年偿还的借款较上年增加。
20. 其他流动负债变动幅度为36.96%,原因:公司待转销项税增加影响。
21. 长期应付款变动幅度为-99.58%,原因:公司子公司黑龙江省七密高等级公路有限公司与业主方就专项应付款用途达成一致意见，转为七密公司公路收费的补足款。
22. 专项储备变动幅度为-46.82%,原因:公司本年度安全生产支出增加。
23. 少数股东权益变动幅度为70.01%,原因:公司PPP项目收到业主（亦为PPP项目公司的少数股东）拨付的车购税补贴及成品油转移支付等资金。
24. 营业收入变动幅度为2.77%,原因:黑龙江省内基础建设项目需求增加，同时积极拓展省外业务，公司本期在建项目及确认的建造服务收入增加。
25. 营业成本变动幅度为1.89%,原因:营业收入增加对应营业成本增加影响。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面，公司有偿债压力，注意短期借款规模是否合理，注意即将到期的长期借款规模，其他流动负债不算少，建议了解下细节。公司应付规模较大，在产业链上的地位较强，有能力压款。同时注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为负。

经营开支方面，公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在财务上的成本不少。公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争压力不大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱。业务体量和利润近5年来有过中速增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为34.78%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-4.81%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达39.02%、近3年经营性现金流均值为负）
3. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达2809.21%）

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