4月13日，晨星（中国）在广州举行2024年度投资峰会，晨星全球高级战略顾问陈鹏在会议上表示，晨星见证了中国公募基金市场的成长发展，晨星在中国的业务很好理解，大概是四部分：一是数据，最底层的数据；二是底层数据上的工具；三是工具上面的投研；四是最上面的资产管理、组合管理等。

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陈鹏介绍，今年是晨星成立40周年，目前覆盖全球38万个不同的基金份额，中国是全球基金第二大市场，不能算上卢森堡和爱尔兰，因为他们是跨境的市场，美国是第一大市场，全球有145位独立分析师，全球市占率第一。股票覆盖58000家，非上市公司数量更多，非上市公司里晨星排名第一，债券排名第四，ESG可持续发展方面晨星排名全球第一。

说到个人投资者，特别是基金，陈鹏表示，“基金赚钱基民不赚钱”并不是中国特有的现象，数据显示，中国投资者行为损益大概损失29%，澳大利亚比较成熟的市场7%，香港41%，爱尔兰卢森堡跨境市场大概在20%左右，新加坡37%，英国7%，美国大概20%多。当基金跟散户互动时有很大的缺失，而且这是全球的现象，这是什么原因造成的？归根到底就是“投资者永远在寻找好的点子”因为投资者行为上的偏差造成了他的收益比底层的投资工具收益低。

造成投资者最大的差距实际上就是高买低卖，特别是高买，这个在中国市场尤其显著，这是某只基金，基金业绩增长、基金业绩变得非常好的时候，大量的资金涌入，买在了高点，整体的体验变得很差。

最后一个是中国基金市场上的费率，整体上偏高一点，去年中国证监会主动出手进行调节，而中国基金业管理规模达到30万亿人民币。反观美国基金市场，完全市场化的历程，基金费率一直往下走，不管是主动权益、主动债券还是最近大家关注比较多的指数ETF，费率都是向下走，费率低了当然投资者的体验基本上就会好一些了。

晨星作为独立第三方机构，在市场上第一个推出所有综合费率的算法和展示，投资者了解自己持有基金的成本，有助于长期收益，提升持有体验；而更深层次的原因还有，获悉潜藏在隐性费率中的利益冲突，比如，为什么有些基金表现并不算拔尖却能够得到销售机构的力推，进而做出更理性的选择。

除了关注基础费率以外，陈鹏还介绍中国基金销售的模式是时候要改变了，原来的模式是以产品销售为中心，有了基金产品，付给销售佣金、分管理费最后到消费者，实际上这种模式要颠倒过来，投资者在最上面，投资顾问为投资人服务，最后来配置基金产品，买方投顾也是这样往前推动，这样能实现三赢。

校对：祝甜婷