11月10日讯，国债市场早盘窄幅震荡，截至上午10:30点，鹏扬30年国债ETF(511090)涨0.07%。债市方面30年期国债期货合约(TL2312)最新价为99.28元，涨0.09%，成交量为5018手，总持仓量为28723手。其余国债期货合约10年期国债(T2312)涨0.01%；5年期国债(TF2312)跌0.01%；2年期国债(TS2312)跌0.03%。(数据来源：中国金融期货交易所)

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1.资金面

央行今日开展2030亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有430亿元逆回购到期，公开市场实现净投放1600亿元。银行间主要利率债收益率在11月9日晚上8点前窄幅震荡，其中1年期国债活跃券230020上行1.25BP；5年期国债活跃券230022持平；10年期国债活跃券230018上行0.05BP。(数据来源：Wind，东方金诚)

2.国内市场资讯

国家统计局11月9日公布统计数据，数据显示，2023年10月，CPI同比为-0.2%，涨幅较上月回落0.2个百分点；PPI同比下降2.6%，降幅较上月扩大0.1个百分点。10月物价数据整体偏弱，其中食品价格下跌幅度加大。PPI价格涨势放缓，主要受国内投资和消费需求弱势运行，导致工业品价格承压。

此外，11月9日央行货币政策分析小组发布了中国区域金融运行报告(2023)，报告显示，2022年，货币信贷合理增长，信贷结构持续优化。2022年全国社会融资规模增量比上年多增6689亿元，年末本外币各项贷款余额同比增长10.4%，有力支持宏观经济运行在合理区间。

利率市场化改革持续深化，融资成本持续下降。报告显示，2022年12月，东部、中部、西部和东北地区一般贷款加权平均利率同比分别下降0.56个、0.61个、0.54个和0.76个百分点。

金融风险整体收敛，银行业金融机构整体经营稳健。报告显示，坚持市场化、法治化处置风险，重点集团、大型企业风险处置稳妥推进，支持风险较大地区中小银行风险处置取得积极进展。中部、西部地区银行业金融机构不良贷款率比上年末分别下降0.21个、0.13个百分点。

金融对外开放稳步推进，跨境投融资便利化取得新进展。报告显示，香港与内地利率互换市场互联互通合作(互换通)启动建设，高新技术和“专精特新”企业跨境融资便利化试点扩大，多地开展第二批跨国公司本外币一体化资金池试点。各地区跨境投融资便利化取得新进展，跨境人民币服务实体经济能力持续提升。

3.海外市场资讯

美联储主席鲍威尔在国际货币基金组织会议前的讲话中突然“放鹰”。鲍威尔称，“联邦公开市场委员会(FOMC)致力于实现充分限制性的货币政策立场，以便随着时间的推移将通货膨胀率降至2%；我们对已经达到这一点并没有信心。”随后表示，美联储致力于实现足够紧缩的货币政策，但是目前仍未达到目标，如果需要，美联储将进一步加息，以达到将通货膨胀降至2%的长期目标。受此影响，三大美股指盘中转跌，美债收益率加速上行，两年期美债收益率重上5%。

在潜在经济增速下行且利率趋于长期下行的背景下，我国以30年期国债为主的超长期债券市场发展迅速，而30年期国债期货的上市更是填补了机构投资超长期债券的风险管理工具，活跃了30年期国债的成交量。鹏扬30年国债ETF(511090)是目前市场上唯一跟踪中债30年期国债指数的ETF，具有显著的稀缺性和创新性。该产品可以作为客户的久期配置工具及久期调节工具，短期在市场利率波动较大时，具备较强的交易属性，长期在利率下行的背景下，具备较强的配置属性，值得投资者关注。

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